Las altas tasas de interés son uno de los rasgos que marcan la lucha contra la inflación, que se elevó a nivel global tras las políticas monetarias que se adoptaron junto a los cierres y cuarentenas por Covid-19, en 2020. La pandemia y sus bajas tasas de interés atrajeron a oleadas de nuevos inversionistas a los mercados de valores, que, encerrados en casa y con acceso a opciones de inversión, gracias a la tecnología, buscaron una mayor exposición al riesgo de la renta variable. Ahora que las tasas están elevadas, vale la pena preguntar cómo ha cambiado el apetito al riesgo de los inversionistas mexicanos. Sobre el tema, conversamos con Andrés Maza, Chief Investment Officer de GBM Casa de Bolsa, quien nos contó cómo este sector enfrenta nuevos retos y cómo atrae a nuevos inversionistas de cara a la nueva reforma a la Ley del Mercado de ValoresEs un conjunto de normativas y disposiciones legales destinadas a regular los mercados financieros y... Más.

¿Un nuevo perfil para el inversionista mexicano?

En 2022, la inflación en México alcanzó 7.82%, el mayor nivel desde el año 2000. La ola inflacionaria, que, aunque ha descendido a 4.66% en junio del 2024, sigue sin estar dentro de los objetivos del banco central. Andrés Maza señala: «Cuando la inflación es alta, la gente se da cuenta de que los precios están subiendo y busca alternativas para mantener el valor de su dinero. Esto ha concientizado a muchas personas sobre la importancia de invertir y reforzar sus estrategias.»

Una de las estrategias que el Banco de MéxicoEl Banco de México es el banco central de México, encargado de regular la moneda y la oferta monet... Más puede tomar para combatir la inflación es incrementar sus tasas de interés, una medida que se adoptó desde junio del 2021, y que llevó las tasas a un nivel máximo de 11.25% en mayo del 2023, un costo no visto desde 2007. Las tasas elevadas se traducen en costos de financiamiento más altos para empresas y familias, lo que limita la demanda, limita el margen de acción de las empresas, y hace que las inversiones de renta variable sean menos atractivas a ojos de los inversionistas más conservadores.

En 2023, la base de clientes de GBM creció 26% a tasa anual, pero al mismo tiempo se registró una caída de 26% en los usuarios que efectuaron operaciones de trading, mientras que los activos bajo custodia cayeron 13%. Aunque estos datos siguen siendo positivos, vale la pena recordar que un año, como 2020, GBM registró un alza de 1,800% en la apertura de nuevas cuentas. Estos datos ilustran cómo el entorno económico ha cambiado el panorama para la inversión en renta variable.

“El perfil de nuestros nuevos clientes no ha cambiado significativamente. Seguimos atrayendo tanto a pequeños inversionistas como a clientes institucionales. Sin embargo, ha habido un notable crecimiento en el número de clientes minoristas principiantes, especialmente entre los más jóvenes, gracias a las barreras de entrada más bajas. Lo que ha cambiado es el tipo de inversiones que estos nuevos clientes están buscando”, sostiene Maza.

Aunque las tasas se recortaron a 11% en marzo, los inversionistas han mantenido su atención en instrumentos de deuda, que ofrecen buenos rendimientos sin necesidad de asumir mayores riesgos. Así, Maza apunta: “No es que las Bolsas estén teniendo malos resultados, pero las tasas de interés elevadas están atrayendo a inversionistas más conservadores. Más del 70% de los fondos de inversión en México están en fondos de deuda, lo que refleja este cambio en el tipo de inversión preferida.”.

Así es como GBM atrae a los nuevos inversionistas

La nueva LeyDescubre la Estructura y Función de la Ley en la Sociedad, cómo las leyes regulan la vida cotidian... Más del mercado de valores es una promesa para facilitar a las Pequeñas y Medianas Empresas (PyMES) el proceso de cotizar en Bolsa, emitiendo deuda o lanzando sus acciones. Sin embargo, uno de los retos es la necesidad de que haya más inversionistas en el mercado que aumenten la liquidez de los títulos negociados, lo que haría más atractivas las valuaciones. Es en este punto en que las Casas de BolsaLas Casas de Bolsa, también conocidas como corredurías o firmas de corretaje, son entidades que fa... Más juegan un papel fundamental al servir como intermediarios para inversionistas institucionales y minoristas.

Maza comenta que, históricamente, las inversiones en Bolsa estaban reservadas para ciertos segmentos, que contaban con fuertes cantidades de capital, pero que la innovación ha reducido las barreras de entrada, permitiendo que más inversionistas abran su contrato de intermediación bursátil desde su smartphone y con montos que van desde los 100 pesos. «Es necesario que más emisoras se sientan incentivadas a listarse en la Bolsa, y GBM está comprometido en apoyar este crecimiento proporcionando información y oportunidades a los inversionistas,» añade.

GBM ha jugado un papel crucial en la atracción de nuevos inversionistas al mercado. Con un enfoque en la educación financiera y la accesibilidad, la Casa de Bolsa ha lanzado diversas iniciativas para informar y empoderar a los inversionistas. A través de GBM Academy, ofrecen recursos gratuitos como blogs, webinars y contenido educativo sobre inversiones, instrumentos financieros y la coyuntura de los mercados.

Además, GBM ha desarrollado productos que se adaptan a las necesidades de diferentes perfiles de inversionistas. Desde cuentas Smart Cash, que ofrecen liquidez diaria, hasta la Asesoría Plus, que ayuda a los inversionistas a definir sus objetivos y construir un portafolio a medida, GBM se ha comprometido a democratizar el acceso a las inversiones.

«Creemos que es fundamental que las personas se informen bien al iniciar su camino en las inversiones. Existe la percepción de que la Bolsa es como un casino, pero con un manejo adecuado del riesgo y una perspectiva de largo plazo, se pueden encontrar buenas oportunidades y aumentar las posibilidades de éxito,» destaca Maza.

GBM, a través de su compromiso con la educación financiera y la oferta de productos accesibles y adaptados a diferentes perfiles de inversionistas, ha logrado atraer a más personas al mercado. Como menciona Andrés Maza, «Empezar lo más pronto posible es el mejor consejo, independientemente de cuánto dinero se tenga para invertir. En GBM, ofrecemos una amplia gama de productos, desde fondos de inversión hasta acceso al mercado público en la BMV y el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC)Explora cómo acceder a Mercados Globales a través del SIC abre las puertas a inversionistas mexica... Más. Tenemos opciones para todo tipo de inversionistas, desde principiantes hasta expertos.»

Por: Omar Raya, sociólogo, especialista en Historia del Pensamiento Económico y aficionado a los temas de finanzas personales