En los últimos años, los criterios Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) han cobrado relevancia entre los inversionistas y la sociedad en general. La adopción de estrategias sustentables ha dejado de ser solo un acto de responsabilidad ética y se ha convertido en un diferenciador clave para las empresas que buscan competitividad y rentabilidad a largo plazo. En México, los retos ambientales como la sobreexplotación de recursos, la deforestación y la contaminación urbana se han vuelto prioritarios, y su solución es una exigencia de inversionistas locales y extranjeros que buscan una economía comprometida con la sostenibilidad.

En el mercado local, la Bolsa Mexicana de ValoresLa Bolsa Mexicana de Valores (BMV) es la principal bolsa de valores en México, responsable de la op... Más (BMV) ha logrado posicionarse como un líder en financiamiento sostenible en América Latina, especialmente a través de la emisión de bonos temáticos que abordan aspectos ESG, mediante bonos verdes, bonos sociales, bonos sustentables y bonos vinculados a la sostenibilidad, todos diseñados para financiar proyectos que contribuyan al desarrollo sostenible de México. En 2023, las emisiones de estos bonos aumentaron en un 48%, alcanzando un total de 131,119 millones de pesos.

Para entender mejor el panorama de ESG en México y los beneficios de integrar estos criterios en los portafolios de inversión, conversamos con Francisco Villa Jasso, CEOEl CEO (Chief Executive Officer), o Director Ejecutivo, es la posición más alta en la jerarquía d... Más de GA Asesores, una agencia de asesoría financiera exclusiva de Skandia, nos contó su perspectiva sobre el potencial de ESG en México y los desafíos del país en materia de sostenibilidad.

La inclusión de criterios ESG en los portafolios no solo responde a una tendencia global, sino que también ofrece ventajas significativas en términos de costos y resultados financieros a largo plazo. Estas acciones también contribuyen a la reputación de la marca, lo cual se traduce en beneficios tangibles para los inversionistas y en una mayor confianza por parte del público.

“La implementación de criterios ESG se ha convertido en un factor clave en las corporaciones, sobre todo en temas de supervivencia de largo plazo dado las ventajas de adoptar estrategias de sostenibilidad. Estas estrategias en lo general llevan a la reducción de costos donde los consumidores prefieren adquirir productos que vengan de actividades sustentables, y conllevan a mejores y crecientes resultados financieros y utilidades”, refirió el entrevistado.

Varias empresas mexicanas han tomado la iniciativa en este ámbito. EmisorasEn el ámbito financiero, las emisoras son entidades que crean y ofrecen valores, como acciones o bo... Más como América Móvil, BBVA, Grupo Bimbo, o Banorte, entre muchas otras, han lanzado bonos sustentables para financiar proyectos que apoyan la transición hacia energías limpias, la reducción de la huella de carbono y la construcción de infraestructura social, como vivienda accesible y recursos para comunidades vulnerables.

Integrar ESG en los portafolios de inversión permite a los inversionistas mitigar los riesgos asociados con temas ambientales y sociales que podrían impactar negativamente el valor de las empresas. Esto es especialmente relevante en México, donde el país se enfrenta a problemas ambientales significativos, y donde cada vez más inversionistas extranjeros exigen altos estándares de sostenibilidad.

Este fenómeno responde, en parte, a un cambio de paradigma en el que se busca que la inversión no solo genere retornos, sino que también contribuya a la creación de un impacto positivo en el mundo.

Uno de los principales enfoques ESG en México es la descarbonización, un proceso que transforma la economía hacia un modelo más verde y sostenible. México tiene el potencial para atraer inversiones en sectores clave como las energías renovables, la electrificación del transporte y la gestión sostenible en la agricultura y la minería. Estos sectores no solo representan oportunidades financieras, sino que también contribuyen a la mitigación de los efectos del cambio climático.

La plataforma mexicana de carbono: MÉXICO2, impulsada por la BMV, facilita a las empresas la implementación de estrategias de sostenibilidad, ofreciendo una infraestructura que apoya el diseño de proyectos hacia la neutralidad de carbono y promueve la transparencia. MÉXICO2 promueve estrategias que apoyan la transición hacia una economía baja en carbono y facilita la emisión de bonos verdes, sociales y de sostenibilidad, alineando a las emisoras con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS)Los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) son una serie de 17 objetivos interconectados estableci... Más y las metas de neutralidad de carbono. Además brinda asesoría para que las empresas integren criterios Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ESG) en sus estrategias y proyectos.

“Las oportunidades más rentables y con mayor impacto social se encuentran dentro de los sistemas de energía, ciudades y uso de la tierra”, señaló Jasso, subrayando que, si México avanza en políticas y prácticas de descarbonización, podría convertirse en un destino atractivo para el capital extranjero.

La transición hacia una economía descarbonizada abre la puerta a intervenciones en sectores como el transporte, que incluye la electrificación de vehículos y la modernización del transporte público. Además, la gestión sostenible en la agricultura y en los recursos forestales es fundamental para reducir emisiones y asegurar el abastecimiento de agua, un recurso crítico en un país que enfrenta serios problemas de disponibilidad. Esto permite que las empresas y los inversionistas trabajen juntos para fomentar la sostenibilidad en sus actividades, mientras que generan un impacto positivo en las comunidades locales.

A pesar del potencial que tienen las inversiones ESG en México, la implementación de estos criterios enfrenta obstáculos importantes. Uno de los principales desafíos es la falta de financiamiento y la resistencia al cambio en algunos sectores. A pesar de la demanda creciente de inversionistas extranjeros, que exigen estándares de sostenibilidad elevados, el país todavía necesita avanzar en temas como la regulación, el acceso a recursos y la mejora de los sistemas de divulgación de información.

Villa Jasso rechaza la idea de que México y sus instituciones aún no están listos para realizar una transición completa hacia una economía sustentable debido a la falta de estímulos y financiamiento.

“Creo que los esfuerzos se deben orquestar para guiar a todos los participantes juntos, con un entendimiento de lo que piden los inversionistas locales y globales”, afirmó.

La adopción de criterios ESG en los portafolios de inversión representa una oportunidad única para México. Estos criterios permiten a las empresas no solo mejorar su rentabilidad, sino también contribuir al desarrollo sostenible del país y responder a las demandas de un mercado que valora cada vez más la responsabilidad social y ambiental. Al integrar los factores ESG, los inversionistas pueden reducir riesgos y, al mismo tiempo, contribuir a una economía más justa y sostenible.

“Si dejamos ir estas oportunidades, no sé si se repitan y cuándo pase eso”, concluyó el entrevistado, resaltando la urgencia de implementar estrategias ESG en un momento en el que México tiene la oportunidad de convertirse en un líder en sostenibilidad en la región.

La BMV actúa como un catalizador clave para proyectos sustentables en México, ofreciendo el marco y las herramientas necesarias para que las empresas estructuren iniciativas que cumplan con criterios ESG. A través de su apoyo en la emisión de bonos verdes, sociales y sustentables, la BMV no solo facilita el acceso al financiamiento para estos proyectos, sino que también promueve un impacto positivo en lo social y ambiental, impulsando el desarrollo de una economía más responsable.

Por: Omar Raya, sociólogo, especialista en Historia del Pensamiento Económico y aficionado a los temas de finanzas personales