Por Verónica A. Zepeda Vargas, Profesora de la EBC

A partir de mayo de 2015, México se integró a las 20 economías cuyos índices bursátiles forman parte de S&P Dow JonesEl DJIA, comúnmente conocido como el Dow Jones, es uno de los índices bursátiles más antiguos y ... Más Índices. Este movimiento es parte de una alianza estratégica con la Bolsa Mexicana de ValoresLa Bolsa Mexicana de Valores (BMV) es la principal bolsa de valores en México, responsable de la op... Más (BMV) para aumentar la credibilidad del mercado y evitar conflictos de interés. Como resultado, el Índice de Precios y CotizacionesEl Índice de Precios y Cotizaciones representa uno de los indicadores más importantes del mercado ... Más (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores cambió su nombre a S&P/BMV IPC.

Objetivo y Metodología

El S&P/BMV IPC es un índice de referencia diseñado para medir el desempeño de las 35 acciones más grandes y líquidas de las empresas listadas en la BMV. Al implementar la metodología de S&P Dow Jones, el índice excluye fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT’s), FideicomisosUn fideicomiso es un arreglo legal y financiero en el que una parte, el fideicomitente, entrega bien... Más de InversiónDescubre los Principios y Estrategias de Inversión, desde sus fundamentos hasta las diversas opcion... Más en Bienes Raíces (FIBRAS) y fideicomisos hipotecarios.

Criterios de InclusiónLa inclusión se refiere al proceso activo de identificar y eliminar barreras y de asegurar la prese... Más

Para que una empresa forme parte del índice, debe cumplir con los siguientes criterios:

• · Factor de Ponderación de Inversión (IWF): Mínimo de 0.10.
• · Capitalización de MercadoLa Capitalización de Mercado en finanzas se refiere al valor total de mercado de una empresa, calcu... Más: Ajustada al capital flotante de al menos 10 mil millones de pesos mexicanos durante los tres meses anteriores.
• · Frecuencia de Operaciones: Haber registrado operaciones al menos el 95% de los días de negociación disponibles en el periodo de seis meses anterior.
• · Clases de AccionesLas acciones representan una fracción del capital social de una empresa, otorgando a su poseedor ci... Más: Si hay varias clases, se selecciona la más líquida basada en la mediana de valor operado.
• · Valor Operado Diario: Mediana de al menos 50 millones de pesos mexicanos durante los periodos anteriores de tres y seis meses.
• · Mediana de Valor Operado Diario Anualizado: Al menos el 25% durante los periodos anteriores de tres y seis meses.

Cuando hay más de 35 acciones elegibles, se ordenan de manera descendente según una clasificación combinada de capitalización de mercado ajustada y mediana de valor operado diario de seis meses.

Principales Componentes del ÍndiceUn índice financiero es una medida estadística que refleja la composición y rendimiento de un mer... Más

Según S&P Dow Jones, al 31 de julio del año en curso, el índice está conformado por 36 empresas. Aquí se presentan los 10 principales componentes según la ponderación:

Clasificación de la Industria

Una característica clave del S&P/BMV IPC es el uso del Estándar Internacional de Clasificación de la Industria (GICS). Este estándar es ampliamente utilizado por la comunidad financiera mundial, permitiendo la creación de portafolios replicables y personalizados, así como comparaciones globales entre sectores e industrias.

Sectores que Componen el Índice

• 1. Energético
• 2. Materiales
• 3. Industrial
• 4. Bienes y servicios de consumo básico
• 5. Productos de consumo frecuente
• 6. Salud
• 7. Servicios financieros
• 8. Servicios de Telecomunicaciones
• 9. Servicios Públicos

Distribución del RendimientoExplora la importancia del rendimiento en la toma de decisiones de inversión. Aprende cómo este in... Más por Sector

Al 31 de julio, el rendimiento ponderado del índice por sector se distribuyó de la siguiente manera:

• · Bienes y servicios de consumo básico: 30.8%
• · Materiales: 23.2%
• · Servicios financieros: 17.8%
• · Industrial: 14.5%

El restante 14% del rendimiento se genera en los otros sectores, siendo los sectores de salud y servicios públicos los que tienen una participación menor al 1%.

Importancia del S&P/BMV IPC

El S&P/BMV IPC sigue siendo un importante indicador económico, reflejando la economía mexicana y permitiendo correlacionar su comportamiento con la evolución del mercado bursátil. Según S&P Dow Jones, la correlación entre la actividad económica y el S&P/BMV IPC es evidente en el uso que hace el Instituto Nacional de Geografía y Estadística para la construcción del Reloj de los Ciclos Económicos. Este índice forma parte del indicador adelantado del Reloj, mostrando cómo el índice Global de la Actividad y el IPC de la BMV se mueven en el mismo sentido.

En resumen, el S&P/BMV IPC es crucial porque:

• · Anticipa el comportamiento de la economía.
• · Identifica sectores económicos más rentables.
• · Facilita la creación de instrumentos que replican el comportamiento del mercado.
• · Mide la rentabilidad del mercado de capitales.
• · Evalúa la confianza de los inversionistas en el país.

Aunque el mercado accionario en México se ha reducido, los cambios en la construcción del Índice permiten comprender el comportamiento económico y financiero del país. Confirmando aquello que decía Joseph A. Schumpeter “el mercado accionario es el lugar donde los hombres de negocios hacen posible el crecimiento económico”.

Referencias

1. INEGI. (2025). Reloj de los Ciclos Económicos de México. Obtenido de Interpretación del Reloj de los Ciclos Económicos de Mëxico: chrome-extension://efaidnbmnnnibpcajpcglclefindmkaj/https://www.inegi.org.mx/app/reloj/documentos/AyudaReloj.pdf
2. S&P DOW JONES . (2025). S&P/BMV IPC (MXN). Obtenido de S&P JONES INDICES: https://www.spglobal.com/spdji/es/indices/equity/sp-bmv-ipc/#data
3. S&P DOW JONES. (2018). El S&P/BMV IPC cumple 40 años. Obtenido de S&P GLOBAL: http://www.spdji.com.