El 2023 representó un año histórico para la banca múltiple en México. Las utilidades después de impuestos fueron de 273 miles de millones (mm) de pesos (P$), lo cual, es un incremento de más de 14.0% en comparación con el año anterior y marca un nivel máximo en términos nominales. De igual forma, la rentabilidad sobre activos totales de las instituciones de banca múltiple fue de 2.1%, superior a cualquier periodo en los últimos 15 años. De forma general, estos niveles han sido soportados por diversas cuestiones como la política monetaria restrictiva y el nivel histórico en la tasa de interés, lo cual benefició los márgenes, en un ritmo de crecimiento de la cartera superior a la economía en general, en indicadores de morosidad en niveles adecuados y en una contención de los gastos de administración.

Asimismo, los niveles de solvencia de la banca múltiple en México se mantienen sólidos, con un índice de capitalización de 18.8% al cierre de 2023. Si bien, con estos indicadores se puede referir a un adecuado desempeño financiero en los últimos periodos, considero que existen algunos aspectos que en los próximos periodos tendrían una relevancia particular sobre el comportamiento del sector en el mediano plazo.  

En primer lugar, la digitalización y las innovaciones tecnológicas marcan uno de los aspectos más relevantes en los siguientes periodos, en cuanto a captación de recursos, colocación de productos y riesgo operativo. Con base en cifras de la CNBVCNBV se refiere a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, un órgano desconcentrado de la Secre... Más, el número de usuarios de banca móvil fue superior a 84 millones al cierre de 2023, lo cual es 3.0 veces (x) la cantidad de usuarios al cierre de 2018. En ese sentido, los Bancos con mayor antigüedad en el sistema han apostado por el robustecimiento de su infraestructura tecnológica y de sus propuestas hacia los usuarios a través de canales digitales. Por ejemplo, en el caso del Grupo Financiero Banorte, a partir de este año Bineo, el banco digital del grupo, cuenta con una licencia bancaria. De igual forma, se tiene previsto que Hey Banco, de Grupo Financiero Banregio, empiece a operar como institución de banca múltiple independiente a finales de 2024, lo cual también sería el caso de OpenBank de Santander. Otras instituciones de banca múltiple han optado por bancos digitales que operen bajo las licencias actuales como Billú de Banca Afirme o Now de Banco Invex.

Por otra parte, en los últimos periodos algunas empresas FintechExplora al Sector Fintech, cómo está redefiniendo los servicios financieros con soluciones innovad... Más han tomado la estrategia de adquirir Bancos como lo ha sido Ualá con ABC Capital, Kapital con Banco Autofin y Credijusto con Banco Covalto (previamente Finterra). Esta oferta en un ambiente digital podría implicar mayor competencia por ahorradores que buscan mayores rendimientos, así como un canal adicional de colocación de productos (venta cruzada). De igual forma, existen otros intermediarios, como UN (quien ya solicitó la licencia bancaria), que actualmente operan como SOFIPOS, los cuales representan una competencia en cuanto a captación se refiere.

El segundo aspecto por considerar es el crecimiento de la cartera y el comportamiento de los niveles de morosidad. En cuanto al crecimiento de la cartera comercial en los últimos dos años, este se ha mantenido alineado al desempeño de la economía en general, con indicadores de calidad de cartera estables y no se esperaría algún cambio relevante en el entorno actual. Por su parte, la cartera de vivienda ha tenido un crecimiento moderado, afectada también, por un ambiente elevado de tasas de interés. No obstante, la cartera de consumo ha mostrado un dinamismo muy notorio, con un crecimiento de más de 12.0% en términos reales en 2023, explicado en mayor medida, por el aumento real de más de 15.0% del saldo en tarjetas de crédito. En línea con lo anterior, se presentó un ligero aumento en los niveles de morosidad de la cartera de consumo de 2022 a 2023. La calidad de esta cartera será relevante, sobre todo en el contexto de un crecimiento posterior a la pandemia.

Un tercer elemento será el impacto que pueda tener el inicio de una política monetaria menos restrictiva por parte de Banxico. Si bien la expectativa del mercado es que al cierre de 2024 la tasa de referencia se mantenga en un nivel superior a 10.0%, la tasa activa disminuiría gradualmente, lo cual podría presionar los márgenes y niveles de rentabilidad de los bancos. No obstante, parecería ser que el impacto pudiera ser más significativo a partir de 2025.

Por último, existen aspectos del entorno económico y político que podrían tener un impacto en los indicadores de las instituciones de banca múltiple. Como un aspecto potencialmente positivo, la relocalización podría ocasionar un incremento en la demanda de crédito, tanto empresarial, como de consumo. De igual forma, en los próximos meses habrá elecciones tanto en México como en Estados Unidos, lo que podría influir en la volatilidad de algunos indicadores, sobre todo, tipo de cambio. Sin embargo, los principales indicadores de las instituciones de banca múltiple en México, sobre todo aquellas relacionadas con solvencia, se encuentran en niveles de fortaleza.