En lo que va del año, el S&P500 y el Nasdaq 100, llevan de rendimiento respectivamente, 25% y 27% pero, estas son métricas de corto plazo; en los últimos 10 años han generado un rendimiento acumulado de 677% y 368% frente a un 83% de los cetes; en términos de tasa de crecimiento anual compuesto eso equivale a que el S&P500 y el Nasdaq, tendrían una Tasa de Crecimiento Anual Compuesta (o CAGR en inglés) de alrededor de 16% y 22% respectivamente, una inversión en cetes tendría dicha tasa alrededor del 6.20%.

Resulta evidente la superioridad en desempeño de los índices accionarios estadounidenses y que el largo plazo paga, que tomar riesgos (los adecuados claro) también paga ¿entonces no deberían todos de invertir en el S&P y las QQQs (ETFLos ETFs por sus siglas en inglés de Exchange Traded Funds, o Fondos Cotizados en Bolsa, son fondos... Más que replica el Nasdaq)?, ¿hacen bien los profetas de la evangelización financiera en querer convertir a todo mundo en inversor de largo plazo?

Yo creo que no. Y la razón por la que creo esto, es porque me ha tocado ver como gente que dijo que iba a aguantar riesgos, cuando estos se materializan resulta que no se comportan como ellos mismos predijeron que se comportarían, cuando les toca soportar una caída de más de 30%, irremediablemente se activa su cerebro reptiliano y quieren salir a toda costa de esa “mala inversión”. Porque cuando ven que al CETE no le gana ni el Nasdaq de 2022 a la fecha, no pueden con el arrepentimiento de “no haber metido todo a cetes”.

Hay inversores pacientes que sí pueden soportar y navegar la volatilidad, pero también hay muchas personas que no están equipadas para esto. El tener la ingenua idea de que todo se va a solucionar enseñándole a la gente a aguantar más me recuerda la frase atribuida a Einstein: “todo el mundo es un genio. Pero si juzgas a un pez por su capacidad para trepar a un árbol, vivirá toda su vida creyendo que es estúpido”.

Hoy en día todo mundo puede invertir, en el sentido amplio de que se puede invertir en renta fija, renta variable, activos privados, criptomonedas etc.; pero no todas las inversiones son aptas para todo el público, si le pides a un inversionista con mucha aversión a la pérdida que invierta en las QQQs o el SPY (ETF que replica el S&P500) y que aguante las caídas interanuales de más de 25-30%, desde mi punto de vista es pedirle a un pez que trepe un árbol.

Por: Walter Buchanan, CFA cofundador de SaveNest