¿Piensas que el Índice de Precios y CotizacionesEl Índice de Precios y Cotizaciones representa uno de los indicadores más importantes del mercado bu... Más (IPC) va a subir o bajar en el corto plazo y te gustaría aprovechar el potencial movimiento en tu portafolio de inversión? Es posible con Actinver Asset Management a quien recibimos para celebrar el relanzamiento de dos ETFsLos ETFs por sus siglas en inglés de Exchange Traded Funds, o Fondos Cotizados en Bolsa, son fondos ... Más (Exchange-Traded Funds), en la Bolsa Mexicana de ValoresLa Bolsa Mexicana de Valores (BMV) es la principal bolsa de valores en México, responsable de la ope... Más (BMV) estos son Ángel (ANGELD10) y Diablo (DIABLOI10), que te pueden ofrecer exposición estratégica al principal índice bursátil de México de forma apalancada o inversa.  

El S&P/BMV IPC está compuesto por las 35 empresas más grandes y líquidas de México y sirve como un indicador clave del rendimiento del mercado accionario local. Lo habitual para seguir el desempeño del IPC es invertir a través de un ETFLos ETFs por sus siglas en inglés de Exchange Traded Funds, o Fondos Cotizados en Bolsa, son fondos ... Más, que no es otra cosa que un fondo cotizado en bolsa que replica sus movimientos al contener en su interior los mismos activos que sigue el índice, como el NAFTRAC.

Esto tiene sentido con miras al largo plazo, pero en el caso de movimientos a corto plazo vale la pena considerar otros instrumentos, como los ETFs Ángel y Diablo.

Los ETFs inversos y apalancados se ajustan diariamente para mantener sus objetivos de inversión. Al cierre de cada día de negociación, se ajustan las posiciones para asegurar que el ETF continúe replicando su objetivo apalancado o inverso en la siguiente sesión. Esto implica ajustar la proporción de activos y derivados para alinearse con las nuevas condiciones del mercado, pero a cambio, en el largo plazo los resultados que arrojen los ETFs diferirán del rendimiento del IPC. Ante una mayor dificultad en la gestión, los ETFs apalancados e inversos, como Ángel y Diablo, suelen tener costos operativos más altos que los ETFs tradicionales.

No obstante, Actinver señala que los ETFs Ángel y Diablo están diseñados para brindar alternativas accesibles para distintas estrategias de inversión, con productos dirigidos para el creciente sector minorista, que busca activos con comisiones bajas, y con menores requisitos a los que tendría al operar con derivados u abriendo posiciones cortas.

¿Esperas que el IPC suba? Un Ángel está de tu lado

Si esperas que el IPC incremente su valor en el corto plazo y estás dispuesto a asumir un mayor riesgo para acrecentar rendimientos, vale la pena considerar un ETF apalancado, como ANGELD. Este instrumento multiplica por 2 los movimientos del S&P/BMV IPC. Esto quiere decir que, si el S&P/BMV IPC sube, el ETF Ángel sube el doble, pero si baja, la pérdida también se duplicará. De igual manera, Actinver destaca que este ETF “proporciona acceso indirecto a derivados, que a menudo son inaccesibles para algunos inversionistas, y permite maximizar la plusvalía sin la necesidad de mantener cuentas de margen”.

Los ETFs apalancados, como ANGELD10, utilizan derivados para amplificar la exposición al índice. Su objetivo no es amplificar los retornos anuales ni mensuales del activo subyacente; en este caso, del S&P/BMV IPC, sino que sigue los cambios diarios, y cada día se reinicia. Aunque este rebalanceo encarece a un ETF apalancado en función de un ETF tradicional, lo cierto es que las comisiones siguen siendo más bajas que si el inversionista operara con derivados y ventas en corto por su cuenta.

Por esta razón, en horizontes temporales más largos, las ganancias y pérdidas compuestas diarias pueden causar una desviación significativa del rendimiento del índice multiplicado por dos, debido al rebalanceo diario del ETF. Esta erosión del rendimiento puede ser exacerbada por la volatilidad del mercado, haciendo que, a largo plazo, el ETF no proporcione un rendimiento que refleje dos veces el rendimiento acumulado del S&P/BMV IPC.

Así, instrumentos como el ETF Ángel son ideales para operadores intradía, que especulan que el S&P/BMV IPC subirá durante la sesión bursátil.

ANGELD10 tiene un precio este 3 de julio por 17.18 pesos, y cuenta con 233 millones 415,000 de pesos en activos en custodia.

Para los “osos”, sigue el camino del Diablo

Por el contrario, existe el ETF Diablo (BMV: DIABLOI10 ), un instrumento que se beneficia cuando el S&P/BMV IPC opera con minusvalías. En otras palabras, si el S&P/BMV IPC pierde valor, el ETF Diablo incrementa su valor en la misma proporción. Pero, si, por el contrario, el índice registra plusvalías, el ETF Diablo presentará rendimientos inversamente proporcionales. Este vehículo de inversión es ideal para estrategias de cobertura, o para escenarios de mercados bajistas. También permite que los inversionistas se protejan de caídas en el mercado, o capitalizar especulaciones sobre una caída inminente.

El ETF Diablo, al replicar la inversa diaria del S&P/BMV IPC, puede experimentar una erosión de rendimiento significativa si se mantiene a largo plazo. Esto es porque los mercados generan riqueza en el largo plazo, mientras que los movimientos a la baja pueden ser correcciones de corto plazo, reacciones a ciertos eventos, o responder a una recesión en la que las valuaciones vuelven a la normalidad, para después reanudar el crecimiento. De hecho, los ETFs inversos generan una especie de interés compuesto a la inversa, que se ve con fuerza en mercados alcistas, por lo que es importante tener en cuenta que están pensados para estrategias activas, y no para comprar y mantener a largo plazo.

Actinver destaca que DIABLOI10 es una alternativa para los inversionistas que buscan capitalizar las caídas en el IPC, sin operar derivados, ni contar con una cuenta de margen. “Este ETF es ideal para aquellos que desean enfrentar correcciones del S&P/BMV IPC y capitalizar periodos de baja sin tener que realizar ventas en corto o liquidar parte de su portafolio, ofreciendo una solución efectiva para cubrir posiciones sin necesidad de vender activos del portafolio”, destaca la institución.

Los ETFs inversos, como DIABLOI10 utilizan derivados, como futuros, swaps y contratos de opciones que tomen posiciones cortas, contrarias al índice subyacente; en este caso, el S&P/BMV IPC. Por su naturaleza, se rebalancean diariamente para mantener en la cotización intradía un valor inversamente proporcional al del índice. En un mercado que experimenta fluctuaciones, el rebalanceo también lleva a que el ETF difiera del movimiento del índice a largo plazo.

DIABLOI10 cuenta con un precio de 11.83 pesos, y lleva un rendimiento de 19.49% en el último año, de acuerdo con Actinver. Este ETF cuenta con 271 millones 265,000 pesos de activos en custodia.

En suma, los ETFs ofrecen una oportunidad para diversificar y adaptar tu portafolio a diferentes condiciones de mercado. Los ETF Ángel y Diablo en la BMV representan opciones interesantes para quienes buscan estrategias avanzadas para mercados volátiles. Sin embargo, su uso debe ser considerado con precaución, basándose en un análisis profundo y una planificación adecuada.