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La duración de un bono se calcula sumando los flujos de efectivo futuros del bono, ponderados por el tiempo hasta su recepción, y dividiendo esta suma por el precio actual del bono. Esto se conoce como la DuraciónLa Duración es una medida financiera que indica la sensibilidad del precio de un bono a los cambios… Más de Macaulay.

La Duración ModificadaLa Duración Modificada es una medida que ajusta la duración de Macaulay para reflejar el cambio en… Más es una versión ajustada de la DuraciónLa Duración es una medida financiera que indica la sensibilidad del precio de un bono a los cambios… Más de Macaulay, que proporciona una estimación directa del cambio porcentual en el precio de un bono para un cambio del 1% en las tasas de interés. Es útil para estimar rápidamente el riesgo de tasa de interés.

Entender la Duración es crucial para gestionar el riesgo de una cartera de bonos. Permite a los inversionistas entender cómo reacciona el valor de su cartera a los cambios en las tasas de interés y ajustar su cartera en consecuencia.

 Cuando las tasas de interés aumentan, el valor de los bonos con mayor DuraciónLa Duración es una medida financiera que indica la sensibilidad del precio de un bono a los cambios… Más tiende a disminuir más que el de los bonos con menor Duración. Inversamente, cuando las tasas de interés disminuyen, los bonos con mayor Duración tienden a aumentar más en valor.

La Duración es particularmente relevante para los bonos de renta fija, pero su aplicación puede ser limitada en bonos con características especiales como bonos con opciones de llamada o bonos de tasa flotante.