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El precio de un contrato de futuro se determina por la oferta y la demanda en el mercado de futuros. Factores como las expectativas sobre el precio futuro del activo subyacente, las condiciones actuales del mercado, y los cambios en la oferta y demanda afectan a estos precios. Además, el precio de un contrato de futuro también refleja los costos de almacenamiento, transporte y otros costos asociados con el activo subyacente.

En los mercados de futuros se negocian una variedad de activos, incluyendo commodities como petróleo, oro, trigo y café; instrumentos financieros como índices bursátiles, tasas de interés y divisas; y productos más exóticos como créditos de carbono y derivados climáticos. Estos mercados permiten a los participantes gestionar el riesgo y especular en una amplia gama de activos.

La cobertura con contratos de futuro implica tomar una posición en un contrato de futuro para compensar el riesgo asociado con las fluctuaciones de precios del activo subyacente. Por ejemplo, un productor de maíz puede vender contratos de futuro de maíz para fijar un precio para su futura producción, protegiéndolo contra la posibilidad de una caída en los precios.

Los riesgos asociados con el comercio de futuros incluyen el riesgo de mercado, que es el riesgo de pérdida debido a los cambios en el precio del contrato de futuro. También hay un riesgo de apalancamiento, ya que los contratos de futuro a menudo requieren un margen inicial relativamente pequeño en comparación con el valor total del contrato. Además, existe el riesgo de liquidez, especialmente en contratos de futuros más negociados.

La volatilidad del mercado puede tener un impacto significativo en el valor de los contratos de futuro. La alta volatilidad suele aumentar el riesgo y, por lo tanto, puede aumentar las fluctuaciones en el precio de los contratos de futuro. Los inversionistas y comerciantes deben ser conscientes de la volatilidad y ajustar sus estrategias de riesgo y apalancamiento en consecuencia.