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Las Griegas: medidas de sensibilidad de las Opciones

En la edición pasada de nuestro Blog tuvimos la oportunidad de describir y explicar algunos de los modelos más utilizados para llevar a cabo las valuaciones de las Opciones financieras con la finalidad de encontrar la prima que el comprador le debe pagar al vendedor para adquirir el derecho más no la obligación de realizar la compraventa de un Activo Subyacente en una fecha futura a un precio pactado desde el inicio mejor conocido como el Precio de Ejercicio. En esta ocasión vamos a ahondar más en este tema mediante la explicación de las diferentes variables que juegan un papel importante al momento de aplicar dichos modelos de valuación de Opciones. De igual manera, vamos a analizar la sensibilidad que tiene el valor de la prima ante cambios en las variables mencionadas, la cual es expresada a través de “Las Griegas”. Seguir leyendo «Las Griegas: medidas de sensibilidad de las Opciones»

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Valuación de Opciones

En algunas ediciones pasadas de nuestro Blog hemos tenido la oportunidad de describir y explicar el funcionamiento y las principales características de uno de los derivados más comunes en el mundo financiero: las Opciones. En esta ocasión platicaremos sobre algunos modelos que se utilizan para encontrar el precio que deberá pagar el comprador al vendedor de la Opción por adquirir el derecho mas no la obligación de realizar la compraventa del Activo Subyacente en una fecha futura. De igual forma, identificaremos las diferentes variables que juegan un papel fundamental al momento de aplicar estos modelos de valuación. Seguir leyendo «Valuación de Opciones»

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“Quadruple Witching Day”: el impacto de los derivados en el mercado

El pasado mes de septiembre, al igual que cada trimestre, los mercados financieros vieron cómo los Instrumentos Derivados relacionados a activos subyacentes del mercado de capitales (índices bursátiles y acciones) llegaron a su vencimiento. Es por ello que los traders que operan estos productos estuvieron muy activos realizando el Rollover de sus posiciones largas o cortas, que como bien recordarás, se hace con la finalidad de prolongar su vigencia mediante el cierre del contrato que está próximo a vencer y la apertura simultánea de un contrato con un vencimiento más lejano. Cabe destacar que en MexDer, la historia nos muestra que aproximadamente entre el 70% y el 80% de los contratos existentes del Futuro sobre el IPC son rollados para extender la vigencia de sus coberturas durante otros tres meses, mientras que el resto de las posiciones llegan a su vencimiento para su liquidación y cumplimiento de las obligaciones y ejercicio de los derechos que emanan de este tipo de contratos. Seguir leyendo «“Quadruple Witching Day”: el impacto de los derivados en el mercado»

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Derivados listados en Bolsa vs Derivados OTC

En esta edición de nuestro ya tan popular Blog de Derivados tendremos la oportunidad de platicar sobre las principales diferencias que existen entre operar los distintos productos derivados en Bolsas vs operar esta clase de instrumentos de forma extrabursátil, lo cual es conocido como el Mercado Over The CounterOTC”. Seguir leyendo «Derivados listados en Bolsa vs Derivados OTC»

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Futuros de Swaps: un Derivado sobre un Derivado

Hace algunas ediciones tuvimos la oportunidad de platicar sobre el funcionamiento de los instrumentos derivados conocidos como “Futuros”. De igual forma, ya hemos podido platicar sobre otro instrumento derivado llamado “Swaps”. Bueno, pues el día de hoy platicaremos sobre una combinación entre ambos mejor conocida como “Futuros de Swaps”, que por más extraño que parezca, es un derivado cuyo subyacente es otro derivado. Seguir leyendo «Futuros de Swaps: un Derivado sobre un Derivado»

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El Interés Abierto: una medida de la profundidad del mercado

En las ediciones pasadas de nuestro Blog pudimos exponer y platicar sobre algunas de las ventajas y bondades de operar Derivados en los mercados organizados, siendo la Cámara de Compensación el principal atractivo ya que se mitiga el riesgo de incumplimiento de las obligaciones adquiridas a través de los Contratos de Derivados. Así mismo, gracias a que la Cámara de Compensación se convierte en la contraparte central de todos los contratos negociados, se facilita la entrada y salida del mercado mediante la venta de las posiciones de compra y la recompra de las posiciones de venta, ya que los inversionistas no requieren buscar a su contraparte original de sus operaciones. Seguir leyendo «El Interés Abierto: una medida de la profundidad del mercado»

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El apalancamiento: haciendo eficiente el uso del dinero

En las ediciones pasadas de nuestro Blog, hemos destacado que una de las principales ventajas de realizar operaciones con Instrumentos Derivados es que desde el día de hoy se puede pactar mediante un contrato el precio de compraventa de un activo subyacente que será pagado y entregado en una fecha futura. De esta forma, al momento de realizar el contrato NO es necesario contar con el dinero ni con el activo subyacente que se utilizará una vez que llegue la fecha de vencimiento del contrato pactado. Seguir leyendo «El apalancamiento: haciendo eficiente el uso del dinero»

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La Cámara de Compensación: eliminando el riesgo de incumplimiento

En esta edición de nuestro tan aclamado Blog de Derivados, platicaremos sobre una pieza que juega un papel fundamental en el correcto funcionamiento de los mercados de derivados organizados: La Cámara de Compensación. Seguir leyendo «La Cámara de Compensación: eliminando el riesgo de incumplimiento»

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Las Opciones, otro instrumento del Mercado de Derivados (MexDer)

En la edición pasada de nuestro blog hemos explicado el funcionamiento de los Futuros, uno de los instrumentos derivados más utilizados en el mundo financiero. El día de hoy tocará platicar de otro instrumento derivado: las Opciones. Seguir leyendo «Las Opciones, otro instrumento del Mercado de Derivados (MexDer)»

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El miedo a los Derivados

Seguramente has escuchado hablar acerca de los Derivados Financieros, pero probablemente lo que has escuchado son ideas que reflejan quizás miedo, incertidumbre, riesgo y aversión; efectivamente, este tipo de conceptos han sido relacionados con los Derivados desde inicios de su existencia cuando aparecieron primero en mercados extrabursátiles y posteriormente en las Bolsas.

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